A Máquina

Grupo DUX · originação → análise → veículo → carteira → liquidação → resultado
dados fictícios — só para ver o funcionamento
Volume alocado
R$ 7,4M
por mês · unidade de capacidade
Prazo médio da operação
74 d
média única · ABC por ticket depois
Caixa disponível
R$ 40,5M
nos três veículos
Carteira viva
R$ 38,7M
184 operações nas três carteiras
Capital ocioso
R$ 21,3M
sem originação elegível
Originação parada
R$ 5,2M
aprovada, sem capital elegível
01 · ORIGINAÇÃO DUAS ROTAS: COMERCIAL E PRODUTO · O 2º INSUMO ENTRA AQUI 02 · ANÁLISE · ESTEIRA O PROCESSO QUE CLASSIFICA E DIRECIONA 03 · VEÍCULOS TRÊS, FIXOS · CAIXA, CUSTO E CADÊNCIA 04 · CARTEIRA UMA POR VEÍCULO · O DEFAULT VIVE AQUI DENTRO 05 · LIQUIDAÇÃO DESCONGELAMENTO · UM ESQUEMA POR VEÍCULO 06 · RESULTADO DOIS CAPITALIZAM · UM DISTRIBUI 07 · DESTINAÇÃO CONTAS SEPARADAS — NÃO VOLTA AOS VEÍCULOS FONTES DE LEAD R$ 18,7M COMERCIAL · BASE R$ 7,2M RELACIONAMENTO · REDE ATIVA 22 LEADS 6 CONTRATOS CONVERSÃO 27% CICLO 9 D CUSTO 0,4% DO ORIGINADO MANTÉM A REDE VIVA E GERA VALOR NO CLIENTE ATUAL COMERCIAL · PROSPECÇÃO R$ 4,9M ABRE CLIENTE NOVO 41 LEADS 3 CONTRATOS CONVERSÃO 7% CICLO 34 D CUSTO 1,8% DO ORIGINADO O CARO E O LENTO — MAS É O QUE AMPLIA A BASE PRODUTO · APP R$ 6,6M AUTOSSERVIÇO · ESCALA 180 LEADS 5 CONTRATOS CONVERSÃO 3% CICLO 2 D CUSTO 0,6% DO ORIGINADO EXISTE PARA EXTRAIR LEAD PARA A MÁQUINA ALOCADO NO MÊSR$ 7,4MÉ ESTE O NÚMERO DE CAPACIDADE DA MÁQUINA40% DO QUE AS TRÊS FONTES TROUXERAM AS DUAS ROTAS NÃO SE SUBSTITUEMA BASE É EFICIENTE MAS TEM TETO. A PROSPECÇÃOLEVANTA O TETO E CUSTA 4×. O APP DÁ ESCALA COMCONVERSÃO BAIXA E CICLO DE 2 DIAS. DECISÃO DE MIX, NÃO DE ESCOLHAONDE INVESTIR PRA AUMENTAR A VAZÃO DEPENDEDE QUAL VEÍCULO TEM CAIXA E ACEITA O QUE VEM. ESTEIRA DE CRÉDITO14 CTRCADASTRO · ACEITE DO SACADO · DOCUMENTAÇÃORECEBE AS TRÊS ROTAS E PROCESSA EM FILA ÚNICAÉ AQUI QUE O CONTRATO É CLASSIFICADO1 CONTRATO VIRA N OPERAÇÕES NA CARTEIRA▸ ABRIR OS 14 CONTRATOS COM A ROTA DE CADA UM DIRECIONAMENTO POR ELEGIBILIDADE → FIDCR$ 6,0M2 CONTRATOS · GRAU A · ≤ 90 D → ATLASR$ 6,1M2 CONTRATOS · GRAU B · ≤ 120 D → BALANÇOR$ 2,0M1 CONTRATO · GRAU C TAXA DE APROVAÇÃO86%12 DE 14 · 2 RECUSADOS SAEM DA MÁQUINA ELEGÍVEL, MAS SEM CAIXAR$ 5,2MDIRECIONADO A VEÍCULO SEM CAIXA SUFICIENTE ONDE A MÁQUINA TRAVAA ESTEIRA DIRECIONA POR ELEGIBILIDADE,NÃO POR ONDE TEM CAIXA.R$ 5,2M FORAM PARA FIDC E ATLAS,QUE ESTÃO SEM CAIXA SUFICIENTE.O BALANÇO TEM R$ 21,3ME NÃO PODE COMPRAR. DESCASAMENTO POR ELEGIBILIDADEDUAS SAÍDAS: MAIS CAIXA RING-FENCED,OU AMPLIAR O CRITÉRIO DO VEÍCULO.A REGRA MORA NO VEÍCULO — PENDÊNCIA G FIDC RING-FENCED · 100% CAIXA DISPONÍVEL R$ 12,4M LIMITE R$ 32,0M UTILIZAÇÃO 61% OCIOSO 39% CUSTO DO CAPITALCDI + 4,2% CADÊNCIA DE RETIRADA6 MESES ESTRUTURACOTA SR / JR 3 APORTADORES · R$ 7,7M ALOCOU R$ 2,6M R$ 3,4M DIRECIONADOS SEM CAIXA ▸ DETALHE CARTEIRA FIDC R$ 19,4M 104 OPS · TICKET MÉD. R$ 186K · PRAZO 68 D SALDO POR FAIXA DE VENCIMENTO 0–30 DR$ 2,3M 31–60 DR$ 5,1M 61–90 DR$ 8,4M > 90 DR$ 3,6M ADIMPLENTER$ 19,0M · 98% LIQUIDA NESTE MÊSR$ 2,28M DEFAULT — DENTRO DA CARTEIRA R$ 0,4M · 2% ATÉ 30 D R$ 0,4M · 31–90 D — · > 90 D — 3 OPERAÇÕES · RECUPERAÇÃO ESPERADA 91% · REPACTUÁVEL ▸ ABRIR AS 104 OPERAÇÕES LIQUIDAÇÃO FIDC RECEBÍVEIS NO MÊS R$ 2,28M PRINCIPALR$ 1,90M DESÁGIO APROPRIADOR$ 380K RECUPERAÇÃO DE DEFAULTR$ 0,0M ↑ PRINCIPAL VOLTA AO VEÍCULO → DESÁGIO VIRA RESULTADO ← O QUE NÃO LIQUIDA VOLTA À CARTEIRA GIRO 1,4× AO ANO PRAZO MÉDIO É ALAVANCA IGUAL À CAPTAÇÃO RESULTADO FIDC R$ 380K DESÁGIO APROPRIADO NO MÊS ↑ CAPITALIZAR$ 380K → DISTRIBUI AGORAR$ 0 RETIDO ATÉ A RETIRADAR$ 1,52M EVENTO DE RETIRADA 4 / 6 MESES RETORNO DO PRINCIPAL — FUNGÍVEL, SEM ATRIBUIÇÃO CAPITALIZAÇÃO — O RESULTADO VOLTA AO VEÍCULO ATÉ A RETIRADA ATLAS RING-FENCED · 100% CAIXA DISPONÍVEL R$ 6,8M LIMITE R$ 23,4M UTILIZAÇÃO 71% OCIOSO 29% CUSTO DO CAPITALCDI + 5,0% CADÊNCIA DE RETIRADA6 MESES ESTRUTURADEBÊNTURE 3 DEBENTURISTAS · R$ 6,8M ALOCOU R$ 4,3M R$ 1,8M DIRECIONADOS SEM CAIXA ▸ DETALHE CARTEIRA ATLAS R$ 16,6M 62 OPS · TICKET MÉD. R$ 268K · PRAZO 96 D SALDO POR FAIXA DE VENCIMENTO 0–30 DR$ 1,4M 31–60 DR$ 3,0M 61–90 DR$ 4,7M > 90 DR$ 7,5M ADIMPLENTER$ 16,0M · 96% LIQUIDA NESTE MÊSR$ 1,45M DEFAULT — DENTRO DA CARTEIRA R$ 0,6M · 4% ATÉ 30 D R$ 0,2M · 31–90 D R$ 0,4M · > 90 D — 5 OPERAÇÕES · RECUPERAÇÃO ESPERADA 84% · 1 REPACTUADO ▸ ABRIR AS 62 OPERAÇÕES LIQUIDAÇÃO ATLAS RECEBÍVEIS NO MÊS R$ 1,45M PRINCIPALR$ 1,20M DESÁGIO APROPRIADOR$ 250K RECUPERAÇÃO DE DEFAULTR$ 0,2M ↑ PRINCIPAL VOLTA AO VEÍCULO → DESÁGIO VIRA RESULTADO ← O QUE NÃO LIQUIDA VOLTA À CARTEIRA GIRO 1,0× AO ANO CARTEIRA LONGA — R$ 7,5M VENCEM ACIMA DE 90 D RESULTADO ATLAS R$ 250K DESÁGIO APROPRIADO NO MÊS ↑ CAPITALIZAR$ 250K → DISTRIBUI AGORAR$ 0 RETIDO ATÉ A RETIRADAR$ 1,10M EVENTO DE RETIRADA 2 / 6 MESES RETORNO DO PRINCIPAL CAPITALIZAÇÃO BALANÇO POOLED · MIX CAIXA DISPONÍVEL R$ 21,3M LIMITE R$ 24,0M UTILIZAÇÃO 11% OCIOSO 89% CUSTO DO CAPITALMISTO · POR APORTE CADÊNCIA DE RETIRADACONTÍNUA ATRIBUIÇÃORATEIO CONTÁBIL 4 APORTES · R$ 21,3M ALOCOU R$ 2,0M TEM CAIXA E NÃO TEM ATIVO ELEGÍVEL ▸ DETALHE CARTEIRA BALANÇO R$ 2,7M 18 OPS · TICKET MÉD. R$ 150K · PRAZO 51 D SALDO POR FAIXA DE VENCIMENTO 0–30 DR$ 1,3M 31–60 DR$ 0,9M 61–90 DR$ 0,5M > 90 D— ADIMPLENTER$ 1,8M · 67% LIQUIDA NESTE MÊSR$ 0,47M DEFAULT — DENTRO DA CARTEIRA R$ 0,9M · 33% ATÉ 30 D R$ 0,9M · 31–90 D — · > 90 D — 4 OPERAÇÕES · CONCENTRAÇÃO ALTA — 1 OP = 1/3 DA CARTEIRA ▸ ABRIR AS 18 OPERAÇÕES LIQUIDAÇÃO BALANÇO RECEBÍVEIS NO MÊS R$ 0,47M PRINCIPALR$ 0,32M DESÁGIO APROPRIADOR$ 150K RECUPERAÇÃO DE DEFAULTR$ 0,0M ↑ PRINCIPAL VOLTA AO VEÍCULO → DESÁGIO VIRA RESULTADO ← O QUE NÃO LIQUIDA VOLTA À CARTEIRA GIRO 0,2× AO ANO CARTEIRA MÍNIMA CONTRA R$ 21,3M DE CAIXA RESULTADO BALANÇO R$ 150K DESÁGIO APROPRIADO NO MÊS ↑ CAPITALIZAR$ 0 → DISTRIBUI AGORAR$ 150K CADÊNCIACONTÍNUA SAI DA MÁQUINA IMEDIATAMENTE. NÃO HÁ EVENTO DE RETIRADA AQUI. SEM CAPITALIZAÇÃO RETORNO DO PRINCIPAL O QUE CAPITALIZA SÓ CHEGA AQUI NO EVENTO DE RETIRADA → RESULTADO POR COMPETÊNCIA R$ 780K REMUNERAÇÃO DO CAPITALR$ 402KAOS APORTADORES DE CADA VEÍCULO COMISSÃO DE INDICAÇÃOR$ 88KPARCEIRO ORIGINADOR CUSTOS E DESPESASR$ 131KOPERAÇÃO E ESTRUTURA TESOURARIAR$ 121KCAIXA DA EMPRESA · MARGEM FUNDO DE RESERVAR$ 38KPROVISÃO PARA PERDA COMPETÊNCIA ≠ CAIXAR$ 150K SAEM AGORA (BALANÇO).R$ 630K FICAM CAPITALIZANDO EM FIDC EATLAS, E SÓ CHEGAM AQUI NO EVENTODE RETIRADA. O QUE GIRA E O QUE SAIO PRINCIPAL VOLTA AO VEÍCULO E COMPRAOUTRA ORIGINAÇÃO — FUNGÍVEL, SEM DONO.O RESULTADO SAI. POR ISSO A MÁQUINANÃO FECHA EM CICLO PURO. O QUE O DESENHO ACUSAA CAPACIDADE NÃO ESTÁ LIMITADA PORCAPITAL NEM POR ORIGINAÇÃO — ESTÁLIMITADA PELA REGRA DE ELEGIBILIDADEQUE LIGA UM AO OUTRO.
→ arraste na horizontal para percorrer as oito etapas clique numa carteira para abrir as operações

Fluxos

  • Alocação — capital comprando recebível
  • Retorno do principal — volta ao veículo
  • Resultado — capitaliza ou distribui
  • Inadimplência — atraso e recuperação
  • Recusa — sai da máquina na análise

A ordem da máquina

  • A originação entra primeiro
  • A análise filtra e direciona por elegibilidade
  • O veículo é o destino — o mapa mostra pra onde foi
  • Cada veículo tem carteira, default, liquidação e resultado próprios

Estados do capital

  • Disponível — caixa no veículo
  • Alocado — na carteira
  • Ocioso — caixa sem ativo elegível

Os dois alarmes — peso igual

  • Capital ocioso → falta originação elegível
  • Originação parada → falta caixa no veículo certo
  • A análise é onde os dois se encontram — e travam
Esquema horizontal · 01 ago 2026 · fonte: 00-modelo-a-maquina.md Números fictícios · desenho as-is · pendências D a H em aberto